Коммерческие кредиты и коммерческие бумаги - это два способа получения капитала корпорациями для финансирования различных видов коммерческой деятельности. Коммерческие кредиты действуют аналогично потребительским кредитам, в то время как коммерческие бумаги больше похожи на выпуск корпоративных облигаций. Коммерческие кредиты и коммерческие бумаги могут служить одной и той же цели оплаты деловых расходов, но они имеют очень разные и определяющие характеристики.
Характеристики коммерческого кредита
Коммерческие кредиты могут быть краткосрочными или долгосрочными кредитами с фиксированной или переменной процентной ставкой. Предприятия могут получить обеспеченные коммерческие кредиты, используя бизнес-актив в качестве залога или необеспеченный кредит, когда бизнес не использует залог для обеспечения кредита. Чтобы получить необеспеченный коммерческий кредит, компания должна иметь хороший бизнес-кредит. Кредитные учреждения часто требуют, чтобы предприятия, которые получают коммерческие кредиты через них, представляли квартальную, полугодовую или годовую финансовую отчетность.
Характеристики коммерческих бумаг
Предприятия выпускают коммерческие бумаги в форме векселя. Коммерческие бумаги всегда краткосрочные, с погашением в течение девяти месяцев с момента выпуска компанией. Компании выпускают коммерческие бумаги со скидкой для инвесторов, то есть инвесторы могут купить коммерческие бумаги за 80 долларов с окупаемостью 100 долларов при наступлении срока погашения. Размер скидки зависит от ставки дисконтирования, которую предлагает компания. Компании не обязаны регистрировать коммерческие бумаги в Комиссии по ценным бумагам.
Факторы риска
С коммерческими кредитами риск лежит на кредиторе. Кредиторы защищают себя от риска, соответственно корректируя процентные ставки по кредиту. Если бизнес представляет небольшой риск дефолта по своему кредиту, процентная ставка ниже. Если бизнес представляет более высокий риск дефолта, то процентная ставка выше по коммерческому кредиту. С коммерческой бумагой риск лежит на инвесторе. Если компания, выпускающая коммерческие бумажные файлы для банкротства или иным образом, становится неплатежеспособной в течение срока, указанного в векселе для коммерческих бумаг, инвесторы рискуют потерять все свои инвестиции.
