Бизнес-менеджеры используют коэффициент рентабельности активов для определения доходности всех средств, вложенных в их бизнес. Хотя ROA является показателем рентабельности, он отличается от показателя рентабельности собственного капитала и имеет другие последствия для менеджеров и инвесторов.
Что такое РОА?
ROA - это конечная мера того, сколько прибыли компания получает после уплаты налогов на каждый доллар, вложенный в бизнес. Он учитывает все активы в бизнесе: денежные средства, здания, инвентарь, транспортные средства, интеллектуальную собственность, машины, оборудование и дебиторскую задолженность. ROA представляет особый интерес для акционеров, потому что они хотят знать, сколько денег они зарабатывают на своих инвестициях. ROA - это более широкий показатель, используемый инвесторами и менеджерами для определения того, насколько эффективно они используют активы компании для получения прибыли.
Что такое формула?
Чтобы рассчитать ROA, разделите годовую чистую прибыль на среднюю общую сумму активов:
ROA = Чистая прибыль / Средние общие активы
Хотя расчет ROA является отношением, он обычно представляется в процентах. Количество активов фирмы может меняться в течение года, поэтому лучше использовать средние общие активы для расчета. Чтобы определить средние общие активы компании, добавьте активы компании в начале года к ее активам в конце года и разделите на два.
Значение ROA
Задача менеджмента состоит в том, чтобы достичь ROA, превышающего процентную стоимость заимствования и стоимость собственного капитала. Если компания занимает деньги под процентную ставку 8 процентов и способна достичь 15-процентного ROA, то она опережает на 7 процентов. В этом случае руководство делает хорошую работу, используя активы фирмы.
Как использовать ROA
ROA компании нужно сравнить с другими фирмами в той же отрасли, чтобы узнать, хорош или не хорош ее ROA. При сравнении ROA в различных отраслях важно учитывать тип бизнеса и объем необходимых активов. Например, автотранспортные компании имеют большие инвестиции в активы, потому что им нужны парки больших грузовиков, поэтому у этих компаний будет низкий ROA. У фирм-разработчиков программного обеспечения, которые продают программы для загрузки, не будет большого количества основных средств, и их ROA будет намного выше. Рекламные агентства являются еще одним примером компаний с низким уровнем активов и высоким ROA.
Компания с аномально высоким ROA может быть плохим признаком. Это может свидетельствовать о том, что компания ухудшает состояние своего оборудования и не инвестирует в новые машины и оборудование. Хотя эта стратегия повысит рентабельность инвестиций в краткосрочной перспективе, она нанесет ущерб долгосрочной отдаче фирмы от ее активов, поскольку производительность ее оборудования снижается. В целом, компании с ROA менее 5 процентов имеют большое количество активов. Компании с ROA выше 20 процентов обычно нуждаются в более низких уровнях активов для финансирования своей деятельности.
ROA является жизненно важным аналитическим инструментом для инвесторов и руководителей предприятий. Достижение разумного ROA является критической целью для компании, и она будет активно отслеживаться на предмет тенденций и производительности по сравнению с другими предприятиями в той же отрасли.
