Одним из поразительных аспектов глобализации за последние несколько десятилетий является растущее значение прямых иностранных инвестиций. ПИИ возникают всякий раз, когда инвестор, обычно многонациональная корпорация, имеет объекты в другой стране, такие как недвижимость или дочерние компании, над которыми он имеет контроль. ПИИ является спорным вопросом в международной экономике. Некоторые говорят, что это создает рабочие места и улучшает инфраструктуру в стране-получателе, в то время как другие называют это эксплуатационным.
Значение прямых иностранных инвестиций
ПИИ - это не просто вкладывание ваших денег в активы другой страны. Итак, если вы купили несколько акций в иностранной компании, это было бы обычным портфельным вложением. С ПИИ идея состоит в том, чтобы владеть и контролировать иностранные инвестиции. Таким образом, если транснациональная корпорация приобрела контрольный пакет акций иностранной компании, слилась с иностранной компанией или создала дочернюю компанию за границей, то это стало бы ПИИ. Основным определяющим фактором для ПИИ является контроль иностранного субъекта. Как правило, владение 10 или более процентами голосующих акций иностранной компании будет квалифицироваться как ПИИ, поскольку это позволяет влиять на деятельность компании и структуру политики.
Типы прямых иностранных инвестиций
Существует три типа прямых иностранных инвестиций: горизонтальные, вертикальные или конгломератные. Горизонтальные инвестиции происходят, когда компания открывает тот же тип бизнеса в стране-получателе, что и дома, например, телекоммуникационная компания в США, открывающаяся в Индии. Там, где бизнес другой, но связанный, например, производитель, приобретающий компанию, которая производит основной компонент своей продукции, это называется вертикальной инвестицией. Конгломерат ПИИ совершенно не связан с деятельностью компании на дому. Поскольку инвестор входит в совершенно новую отрасль, он обычно ищет иностранного партнера по совместному предприятию, который уже работает в целевой отрасли.
Каковы причины для прямых иностранных инвестиций?
Компании выбирают ПИИ по разным причинам, чаще всего для открытия новых рынков сбыта за рубежом. Например, открытие дочерней компании в Китае дает вам большую близость к потребителям на этом рынке. Прибыль является основной движущей силой, и инвесторы, как правило, будут ориентировать ПИИ на страны с низкими затратами на рабочую силу и обильным сырьем, чтобы они могли производить свои товары дешевле. Тарифный прыжок является еще одной мотивацией. Например, если бы американская автомобильная компания хотела продавать автомобили в Бразилию, им пришлось бы платить тарифы на границе. Но если бы они основали завод в Бразилии, они могли бы избежать тарифов, производя автомобили внутри страны назначения.
Каковы преимущества ПИИ?
Многим людям нравится идея прямых иностранных инвестиций, потому что она должна включать поток денежных средств и технических ноу-хау из богатых стран в бедные страны. Когда приходит международная компания, она должна укреплять местную экономику путем создания новых рабочих мест. Это, в свою очередь, увеличивает государственные налоговые поступления, которые правительство может потратить на услуги и инфраструктуру. Поскольку ПИИ являются долгосрочным обязательством, теоретически должен быть устойчивый эффект ускорения роста, поскольку в страну-получатель поступает больше денег. Сокращение производственных затрат также приводит к снижению продажных цен для потребителей по всему миру.
Каковы недостатки ПИИ?
Для страны-получателя разрешение иностранной компании контролировать ключевые отрасли, такие как транспорт, может вызвать серьезные проблемы в будущем. Если компания откажется от проекта, получателю может быть предоставлен внезапный возврат капитала, который он не сможет заменить. Также есть опасения относительно того, куда пойдет прибыль от иностранной компании. Местное сообщество может получить выгоду от рабочих мест, но если прибыль репатриируется в родную страну, это может привести к истощению ресурсов в долгосрочной перспективе.
