Коммерческий банк принимает депозиты и выдает кредиты клиентам. Инвестиционный банк продает ценные бумаги, инвестиционные инструменты и предоставляет консультации по выкупам и слияниям корпорациям и крупным бизнес-клиентам. Эти два вида банковских операций были разделены законодательством с 1933 по 1999 год.
Разделение банков
Конгресс США принял законодательный акт, известный как Закон Гласса-Стигалла в 1933 году. Этот акт, GSA, разделил инвестиционный банкинг и коммерческий банкинг. Цель законопроекта состояла в том, чтобы предотвратить еще один финансовый кризис такого же масштаба, как Великая депрессия.
Исторический контекст
В то время, когда был принят закон Гласса-Стигалла, считалось, что небезопасная банковская практика с участием фондового рынка вызвала Великую депрессию. Крупные банки стали жадными и слишком рискованными. Их цели и задачи были замысловатыми, потому что банки занимались как выпуском ценных бумаг, так и продажей этих ценных бумаг инвесторам. GSA стремился изменить это, отделяя инвестиционные банки от коммерческих банков.
Работал ли закон Гласса-Стигалла?
Несмотря на то, что многие в финансовой отрасли воздерживались от принятия GSA, этот закон достиг своей главной цели - отделить инвестиции от коммерческих банков на протяжении более 60 лет. Банки должны были выбирать, хотят ли они заниматься главным образом коммерческим или инвестиционным банкингом, и не более 10 процентов прибыли коммерческих банков может приносить торговля или инвестиции в ценные бумаги.
Спорный закон
Закон Гласса-Стигалла был спорным с самого начала и столкнулся с противодействием банковского сообщества. Иностранные банки, работающие в Соединенных Штатах, не соответствовали тем же требованиям, что и американские банки. Многие полагали, что это дало преимущество иностранным банкам.
Конец банковскому разделению
Законодательные требования, разделяющие коммерческий и инвестиционный банкинг, были отменены в ноябре 1999 года, когда закон Гласса-Стиголла был отменен с принятием закона Грэма-Лича-Блили. Банки снова могли свободно переходить и выполнять как инвестиционные, так и депозитные функции.
