Любой, кто покупает акции в вашей компании, надеется, что вы будете использовать их инвестиции, чтобы заработать больше денег. Рентабельность капитала (ROE) - это способ измерить это. Вы измеряете ROE, разделяя долю владельцев в компании на чистую прибыль. Если ваш доход за год составляет 50 000 долларов США, а собственный капитал - 500 000 долларов США, ROE составляет 10 процентов. ROE может расти или падать, когда в игру вступают разные факторы.
Акции и ROE
Вы найдете собственников на балансе компании. Стоимость всех активов равна сумме обязательств плюс собственный капитал. Вычтите обязательства из активов и капитала, что остается. Если, скажем, у вас есть 500 000 долларов в активах и 200 000 долларов в пассивах, то капитал равен 300 000 долларов.
Рентабельность собственного капитала важна, потому что устойчивый поток доходов увеличивает активы компании, увеличивая стоимость доли владельцев. В Соединенных Штатах и Великобритании показатель ROE составляет в среднем от 10 до 12 процентов. Если вы хотите измерить, хороша ли ваша ROE, сравнение ее со средним показателем по вашей отрасли может быть лучшим эталоном.
ROE и управление
Если ROE растет, это, как правило, признак хорошего управления. Компания зарабатывает прибыль на своих активах, и прибыль со временем увеличивается. Если вы реинвестируете деньги в компанию, это увеличивает совокупные активы, что, в свою очередь, увеличивает акционерный капитал. Если ROE падает, это часто является признаком того, что руководство принимает плохие решения по реинвестированию или не приносит достаточного дохода.
Другие факторы
Управление не единственный фактор, который влияет на ROE.Например, некоторые компании берут долги, чтобы выкупить акции у владельцев. Поскольку это уменьшает общий капитал в пользу обязательств, ROE увеличивается, даже если чистая прибыль не меняется.
Обратная сторона? Взятие долга означает возврат кредита плюс проценты. Если рынок уйдет на юг, это может привести к тому, что компания изо всех сил попытается удержать платежи и увидит, что прибыль поглощена выплатой процентов.
Даже без выкупа акций компания может использовать долги для покупки новых активов. Если это увеличивает чистый доход, ROE идет вверх. Но, как и при выкупе акций, задолженность может снизить производительность компании, замедляя рентабельность собственного капитала.
ROE также будет расти, если компания списывает свои активы, потому что они переоценены. По мере того, как общая стоимость активов уменьшается, уменьшается и собственный капитал. Если доход остается прежним, ROE становится выше, даже если компания не изменила ничего, кроме бухгалтерии.
