Когда денег мало, процентные ставки по коммерческим кредитам, ипотекам, кредитным картам и т. Д. Повышаются. Эти повышения спроектированы центральным банком, таким как Федеральный резерв в США или Банк Англии в Великобритании, чтобы обуздать инфляцию.
Инфляция вспыхивает всякий раз, когда слишком много денег преследует слишком мало товаров. Все становится дороже, когда снижается реальная стоимость или покупательная способность доллара, евро или иены. При отсутствии контроля возникает гиперинфляция, и бумажные деньги могут стать практически бесполезными. Чтобы этого не произошло, центральные банки «дергают за ниточку», уменьшая количество денег в обращении, и каждый затягивает свои пояса.
история
На протяжении веков количество золота или серебра, которое нация держала для поддержки своей валюты, определяло ее ценность. Количество денег в обращении буквально зависело от того, сколько из этих добывающих компаний добывали драгоценные металлы каждый год. По мере того как население росло, стали «более тесные» валюты, обеспеченные драгоценными металлами. Сегодняшние бумажные деньги известны как фиатная валюта: их стоимость устанавливается и поручается центральным банком. Независимый субъект, центральный банк определяет количество денег в обращении в любой момент времени.
Значимость
Без общепринятой валюты нам всем пришлось бы обменивать то, что нам нужно. Я даю вам пару ботинок; Вы даете мне 10 фунтов муки. Сложные промышленно развитые экономики быстро рухнут при такой примитивной системе. Вот почему центральные банки опасаются гиперинфляции, которая разрушает ценность бумажных денег. И почему они будут терпеть рост безработицы и снижение производства, чтобы пресечь инфляцию в зародыше. К счастью, эти контрмеры в целом успешны; инфляция замедляется, когда поставки денег сокращаются, что позволяет центральным банкам снижать процентные ставки. Затем «легкая» денежно-кредитная политика заменяет «жесткую», и экономика восстанавливается.
функция
Центральный банк вводит жесткую денежно-кредитную политику несколькими способами. Первый вариант - продажа государственных облигаций банкам. Банк платит за эти ценные бумаги деньгами, которые он в противном случае предоставил бы предприятиям и потребителям. Когда эти операции на открытом рынке оказываются недостаточными, центральный банк может повысить процентную ставку, которую он взимает за кредиты овернайт, которые он выдает банкам, что ограничивает возможности банков по выдаче кредитов своим клиентам. Если все остальное терпит неудачу, центральный банк может повысить требования к резервам, что заставляет банки держать больше денег в своих хранилищах, а не одалживать их, и тем самым вводить их в общую экономику.
Последствия
Тесные деньги - особенно если они приводят к дефляции или общему снижению цен - увеличивают ценность денег, уже находящихся в обращении. Покупатели получают больше отдачи от своих денег. Кредиторы получают выгоду, потому что стоимость кредита выше, когда он погашен, чем когда он был заимствован. Но денег на покупку товаров меньше; экономический рост замедляется; безработица растет, а те, кто еще работает, получают более низкую заработную плату. Дефицит доходов затрудняет обслуживание существующего долга и практически невозможно получить дополнительные кредиты.
Соображения
Экономика - это огромные, громоздкие, неопределенные вещи. Денежно-кредитная политика, в лучшем случае, является тупым инструментом, жесткой политикой, особенно с учетом тех трудностей, которые она имеет тенденцию причинять многим. В этом смысле это «плохой» вариант. Но последствия слишком большого количества легких денег могут быть намного хуже. Центральные банки бесконечно идут по канату между бумом и спадом, постепенно повышая или понижая процентные ставки. Но спекулятивные пузыри активов лопаются, и быстро растущая экономика, тем не менее, перегревается. Тогда центральные банки будут действовать более решительно, стремясь найти равновесие между слишком «легкими» деньгами и слишком «тесными» деньгами.
