Инвестирование - это всегда баланс между риском и выгодой. Чем больше риск потерять ваши деньги, тем больше будет вознаграждение, если инвестиции окупятся. Это может быть немного похоже на азартные игры, но с инвестированием есть большая разница: вы тот, кто решает шансы. Вы делаете это, рассчитывая, насколько рискованны отдельные инвестиции, а также рассматривая рынок в целом. Этот общий обзор обычно называют рыночным риском.
Что такое рыночный риск?
Деловые люди любят говорить: «Прилив плывет на каждой лодке», что означает, что когда дела идут хорошо, все выигрывают. К сожалению, обратное также верно, поэтому даже лучшая компания может потерпеть поражение - и обесценить ваши инвестиции - если они окажутся в ситуации более широкого спада.Это рыночный риск: вероятность того, что значительное изменение условий приведет к дефляции целого сектора экономики, самой национальной экономики или даже целого международного региона. Независимо от того, насколько тщательно вы выбрали и диверсифицировали свои индивидуальные инвестиции, этот вид риска, также известный как систематический риск, может поразить вас там, где это больно.
Типы рыночного риска
Рынки ненавидят непредсказуемость, поэтому большинство форм рыночного риска связаны с возможностью широкой, непредсказуемой изменчивости. Обычно это называется волатильностью, и она может принимать различные формы. Процентный риск - это вероятность того, что резкое изменение процентных ставок повлияет на прибыль. Например, падение может повредить компаниям, которые имеют дело с облигациями и другими ценными бумагами с фиксированной ставкой, в то время как повышение может повредить компаниям, которые занимают деньги или размещают облигации в качестве операционного капитала.
Риск акций - это волатильность, которая встроена в общие фондовые рынки, тогда как товарный риск - это тот же принцип, который применяется к рынку товаров, таких как сырая нефть. Валютный риск относится к компаниям или финансовым секторам, которые работают в нескольких странах и могут пострадать от внезапных колебаний обменных курсов. Страновой риск отражает политическую нестабильность, вероятность того, что изменение в правительстве или правительственной политике - или, что еще хуже, война или значительное стихийное бедствие - может затянуть все рынки в этой стране.
Что такое аналитик рыночных рисков?
Неудивительно, что инвестиционное сообщество сильно заинтересовано в поиске способов прогнозирования и управления рыночным риском. Это работа аналитиков рыночного риска, людей, которые проводят дни, исследуя такие факторы, как государственная политика или циклы процентных ставок, пытаясь понять и предсказать, как эти факторы могут повлиять на деятельность или инвестиции компании. Работа в области анализа рынка может быть лишь одним из этапов более широкой финансовой карьеры, частью превращения в разностороннего менеджера или руководителя, но сама по себе она также может стать полноценным карьерным путем. Американская академия финансового менеджмента предлагает сертификацию Chartered Market Analyst для тех, кто решит сделать это своей специальностью полный рабочий день.
Что такое модели рыночного риска?
Аналитики риска моделируют рыночные риски различными способами, чтобы помочь понять необработанные данные. Одна широко распространенная модель использует метод оценки риска или VaR. Этот метод подвергает основные переменные рынка некоторой серьезной математике, чтобы определить, какой может быть наихудший сценарий и какова вероятность того, что это произойдет. Другой распространенной моделью, используемой аналитиками, является модель ценообразования на капитальные активы, или CAPM, которая пытается определить взаимосвязь между рыночным риском и доходностью, которую потенциально могут предложить инвестиции. Это все тот же вопрос, что и риск, и вознаграждение, но сводя это соотношение к цифрам, которые можно сравнить друг с другом.
Эти модели следуют устоявшимся принципам, но инвестиционные фирмы и отдельные аналитики постоянно настраивают их в поисках лучших результатов, почти так же, как метеорологи постоянно совершенствуют свои модели прогнозирования погоды. По иронии судьбы, эти модели риска сами представляют еще одну форму рыночного риска. Если ваша модель имеет недостатки, инвестиции, которые вы делаете на основе этой модели, могут подвергнуть вас большему риску, чем вы думаете.
