Коэффициент капитализации бизнеса определяется путем деления текущей прибыли компании на денежную стоимость компании. Это дает вам процент. Например, если вы определите, что компания, которую вы покупаете за 1 миллион долларов, зарабатывает 100 000 долларов в год, она имеет коэффициент капитализации 100 000/1 000 000 или 10 процентов. Однако когда вы говорите о капитализации доходов, вы имеете в виду деление будущих и текущих доходов на уровень капитализации. Формула дохода от капитализации: будущая прибыль / коэффициент капитализации. Это один из способов оценки бизнеса.
Прогноз прибыли
Одним из недостатков обоснования вашей оценки компании на будущих доходах является то, что прогнозируемые будущие доходы могут быть неверными. Оценки могут быть неточными. Непредвиденные обстоятельства могут привести к тому, что заработок будет намного меньше ожидаемого. Если вы приобретете такой бизнес, вы не сможете получить доход от него, который вы хотите.
Ошибки текущей ставки капитализации
Поскольку капитализация будущих доходов зависит от текущей ставки капитализации для ее формулы, вы должны убедиться, что ставка является надежной. Иногда владельцы бизнеса используют доход за последний год. Попросите среднее значение за последние три-пять лет, и вы уменьшите эффект необычных всплесков в любой данный год.
Сравните капитализацию с рыночной оценкой
Капитализация будущих доходов может дать вам оценку бизнеса, которая значительно отличается от рыночной оценки. Рыночная оценка отражает вероятную стоимость компании на основе того, за что продают аналогичные компании. Капитализация прибыли может установить деловую цену, которая не соответствует рыночным ценам.
Подход капитализация против затрат
Затратный подход к оценке бизнеса определяет текущую стоимость активов и пассивов. Принятие во внимание обязательств помогает установить реалистичную оценку. Капитализация будущих доходов не учитывает обязательства. Короче говоря, эти будущие доходы могут прийти по цене из-за непогашенной задолженности. Заемные расходы могут съесть в доход.
