Расчет объема необходимого финансирования является одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются корпоративные менеджеры. Рынки капитала чрезвычайно сложны, и может быть трудно определить, сколько, если таковые имеются, внешнего финансирования для привлечения. Объем внешнего финансирования, в котором нуждается ваша компания, будет зависеть от операционного бюджета вашего бизнеса, а также от текущих капитальных ресурсов компании. Определить, сколько внешнего финансирования привлечь, будет гораздо проще, если вы разработаете надежный операционный бюджет для своей компании.
Спрогнозируйте объем продаж, который вы ожидаете от своей компании в следующем году. Лучший способ прогнозировать продажи - это использовать ежегодный рост продаж за последние пять лет. Например, если за последние пять лет объем продаж компании вырос на 5% в год, а объем продаж в текущем году составляет 100 долларов США, вы можете запланировать объем продаж на следующий год в размере 100 долларов США (1 + 5%) = 105 долларов США.
Рассчитайте стоимость проданных товаров компании и эксплуатационные расходы, используя метод среднего процента продаж. Если стоимость проданных товаров в процентах от продаж в среднем составила 20% за последние пять лет, вы можете запланировать себестоимость проданных товаров, равную 105 x 20% = 21 $ на следующий год. Если операционные расходы в процентах от продаж в среднем составляли 15% за последние пять лет, вы можете составить бюджет операционных расходов, равный 105 x 15% = 16 долларов США на следующий год.
Вычтите стоимость проданных товаров и эксплуатационные расходы из продаж, чтобы определить доход до налогообложения. В этом примере доход до налогообложения будет равен 105 - 21 - 16 долларов = 68 долларов.
Рассчитайте налоги компании на следующий год и вычтите налоги из прибыли до налогообложения для расчета чистой прибыли. Если бы ставка налога компании в среднем составляла 30% за последние пять лет, чистая прибыль составила бы 68 долларов (35% x 68 долларов) = 44 доллара.
Спроектируйте текущие активы в следующем году, используя тот же процент от метода продаж. Текущие активы включают денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Если текущие активы в процентах от продаж составили в среднем 25%, вы можете запланировать текущие активы в следующем году в размере 25% x 105 = 26 долларов США.
Спроектируйте текущие обязательства следующего года, используя исторический процент стоимости проданных товаров. Если текущие обязательства в процентах от стоимости проданных товаров в среднем составляли 40% за последние пять лет, вы можете составить бюджет текущих обязательств в следующем году в размере 40% х 21 долл. США = 8 долл. США.
Вычтите текущие обязательства из оборотных активов, чтобы определить потребности компании в оборотном капитале. Оборотный капитал - это требования к краткосрочному финансированию, которые необходимы для повседневной работы бизнеса. В этом примере потребности в оборотном капитале компании будут равны 26-8 долл. США = 18 долл. США.
Оцените прогнозируемые капитальные затраты компании, используя метод процента продаж. Если капитальные затраты в процентах от продаж составили в среднем 30%, вы можете запланировать потребности в капиталовложениях в следующем году как 105 x 30% = 32 $.
Вычтите прогнозируемые потребности компании в оборотном капитале и капитальные затраты из чистой прибыли, чтобы определить объем необходимого внешнего финансирования. В этом примере компании нужно будет собрать 44–18 долл. США = 32 долл. США = (6 долл. США), что означает, что требуется 6 долл. США во внешнем финансировании. Если в результате этого расчета получится положительное число, не требуется привлекать внешнее финансирование. Компания может финансировать свою деятельность за счет внутренних средств, хотя вы можете привлечь внешнее финансирование, если условия будут привлекательными.
подсказки
-
Обратите внимание, что эти шаги предполагают, что все затраты в процентах от продаж остаются неизменными из года в год. Делайте это предположение, только если вы не ожидаете каких-либо серьезных изменений в деятельности компании. Например, если ключевым вкладом в продукты компании является пластик, и вы ожидаете, что цены на пластик значительно вырастут в следующем году, вы должны предположить, что стоимость проданных товаров в процентах от продаж увеличится в следующем году.
Вы можете рассмотреть возможность найма инвестиционного банкира, чтобы помочь вам в процессе привлечения капитала. Основными инвестиционно-банковскими фирмами являются Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и Bank of America. Инвестиционные банки обычно взимают ежемесячный комиссионный сбор в размере 25 000 долл. США и от 1% до 7% от всех привлеченных доходов.
