Прибыль равна доходам за вычетом расходов, но доходы и расходы должны быть выражены в одной и той же единице измерения, чтобы это сравнение имело место. Для инвестиций, которые производят притоки и оттоки денежных средств в течение нескольких периодов, притоки и оттоки денежных средств должны быть уменьшены до их приведенной стоимости, прежде чем можно будет рассчитать прибыль, представляющую собой период, в котором начались инвестиции. Приведенная стоимость рассчитывается путем деления рассматриваемой суммы на 1 + i, где i - процентная ставка за период между настоящим и датой получения суммы.
Оценить приток и отток денежных средств от рассматриваемой инвестиции. Например, если инвестиция стоит 100 долларов США и ожидается, что она выплатит 100 долларов США в 1-й и 2-й год, это означает отток денежных средств в размере 100 долларов США в 1-й год и один приток денежных средств в размере 100 долларов США каждый в 1-й и 2-й годы.
Уменьшите все притоки и оттоки денежных средств до их текущей стоимости. Используя приведенный выше пример и предполагая, что процентные ставки составляют 10% и 20% для 1-го и 2-го годов, 100 долларов в 1-м году можно рассчитать на сумму 90,91 или 100 / 1,1, а 100 долларов в 2-м году - на 75,76 долларов. или 100 / 1,1 / 1,2.
Сложите текущую стоимость всех притоков и оттоков денежных средств, чтобы получить чистую приведенную стоимость. При использовании приведенного выше примера чистая приведенная стоимость составляет 66,67 долл. США или 90,91 + 75,76-100 долл. США. Положительная чистая приведенная стоимость означает, что инвестиции прибыльны, а отрицательная чистая приведенная стоимость означает, что это не так. Чем выше показатель, тем выгоднее или не выгоднее.
Индекс рентабельности рассчитывается как сумма приведенных значений будущих денежных потоков, деленная на первоначальные инвестиционные затраты. В этом случае PI равен 1,6667 или 166,67, деленным на 100. PI равен 1 означает, что инвестиции безубыточны; выше 1 означает, что это выгодно, а ниже 1 означает, что это не так.
