В целом, форвардные ставки представляют собой разницу между ценой чего-либо сегодня и его ценой в какой-то момент в будущем. Разница обусловлена несколькими факторами, которые зависят от того, обсуждает ли кто-нибудь форвардные курсы валют, облигаций, процентных ставок, ценных бумаг или какого-либо другого финансового инструмента.
Что такое форвардный контракт?
Например, форвардный контракт на иностранную валюту фиксирует будущие обменные курсы различных валют. Форвардный курс для валюты, также называемый форвардным обменным курсом или форвардной ценой, представляет собой определенный курс, по которому коммерческий банк соглашается с инвестором обменять одну данную валюту на другую валюту в какой-то момент в будущем, например, на годовой форвардный курс,
Инвестор покупает форвардный контракт или покупает валюту форвард, чтобы зафиксировать обменный курс. В этом случае рыночные колебания и внешние экономические факторы, такие как разница в процентных ставках, становятся факторами, влияющими на форвардные курсы валют.
Компании, ведущие бизнес в нескольких странах, часто заключают форвардные контракты на валюты, которые они будут использовать для оплаты будущих обязательств в других странах, одновременно защищая себя от переплаты, если валюта другой страны укрепится по отношению к своей национальной валюте.
Как вы рассчитываете спотовые ставки?
В любой конкретной сделке спотовые ставки определяются покупателями и продавцами, а не расчетом. Спотовая ставка или спотовая цена ценной бумаги, такой как товар, - это стоимость инструмента в тот момент, когда кто-то дает вам ценовое предложение по нему.
Если вы торгуете финансовым инструментом, таким как покупка иностранной валюты, спот-курс определяется на дату спот, которая происходит через два дня после сделки на дату расчета сделки.
Расчет форвардных ставок из спотовых ставок
Теоретически, формула форвардной ставки будет равна спотовой ставке плюс любые деньги, такие как дивиденды, заработанные рассматриваемой ценной бумагой, за вычетом финансовых или других сборов. Например, вы можете купить форвардный контракт на акцию и обнаружить, что разница между сегодняшней спотовой ставкой и форвардной ставкой состоит из выплачиваемых дивидендов плюс скидка за ожидаемые отрицательные изменения цены на акции.
Форвардная и спотовая ставки имеют такое же отношение друг к другу, как дисконтированная приведенная стоимость и будущая стоимость, если вы рассчитываете что-то вроде пенсионного счета, желая узнать, сколько это будет стоить через 10 лет, если вы положите определенную сумму долларов в него сегодня по указанной процентной ставке.
Как определяется форвардный обменный курс?
Форвардные биржевые контракты - это соглашения, по которым компания соглашается приобрести фиксированную сумму иностранной валюты в указанную дату в будущем. Компания совершает покупку по заранее установленному курсу.
Компания, заключая договор, защищает себя от будущих колебаний обменного курса иностранной валюты. Это позволяет бизнесу защитить себя от потерь при колебаниях валютных курсов. Кроме того, компании могут покупать форварды, чтобы спекулировать на колебаниях обменного курса, чтобы получить прибыль для себя.
Обменный курс иностранной валюты состоит из следующих компонентов: спотовая цена валюты, любая комиссия за транзакцию для банка и корректировки, сделанные для учета разницы в процентных ставках между двумя разными валютами.
Страна с более низкой процентной ставкой торгует с премией, в то время как компания с более высокой процентной ставкой торгует с дисконтом. Если процентная ставка в валюте США ниже ставки другой страны, банк-контрагент добавляет комиссию или баллы к своей спотовой ставке. Это увеличивает стоимость форвардного контракта.
Например, допустим, что у вас есть спот-курс для фунта стерлингов или британских фунтов стерлингов, равный 1,5459 фунта стерлингов за доллар США. Банк присваивает премию в 15 пунктов (.0015) по контракту на форвардную ставку на один год, поэтому форвардная ставка становится 1,5474. Это не включает дополнительную комиссию за транзакцию.
